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对光伏行业而言，今年是最好的时代，也是最坏的时代，是希望之春，也是萧瑟“寒冬”。高歌猛进20年之后，行业进入问题频发的阶段。虽然全球碳中和开启了晶硅产业之光，却也催生了一系列大干快上的弊病：低价竞标、过度投资、产能过剩、技术同质化……这让企业家们在回应具体的周期问题之时，也展开了自身的管理变革。 产能过剩，未雨绸缪为活在当下 “今后两到三年会有超过一半的企业被淘汰出局。在这个过程中，财务脆弱的、技术不够领先的、早期品牌通道不够完善的企业可能会首先受到伤害，能否在洗牌中活下来是存疑的。”2023年SNEC展会，当行业还在为争相扩产期待市场持续爆发而狂欢时，隆基绿能创始人、总裁李振国“吹哨”般的一席话引发资本市场巨震。 几个月之后至今，光伏行业迎来历史上新一轮产能洗牌周期，裁员、减产、延期……疯狂扩产恶果显现，上百家光伏企业或被挤下“牌桌”。 无独有偶，晶澳科技在去年11月的投资者关系活动中也预计，未来半年到一年时间内，二、三线企业不得不减产、停产，甚至退出行业。规划的新产能可能会放缓、暂停，甚至取消建设。 有行业媒体报道，去年10月头部硅片企业开工率仅约60%，众多二三线企业只有30%—40%；去年11月下旬，光伏组件整体开工率下降至50%-60%；到去年12月初，二三线组件企业开工率近无。相比之下，电池片环节开工率稍好，但相比之前也是急转直下。 当行业命运的齿轮开始转动，为了拿订单的二三线厂商开始“赤膊”上阵，部分一线企业降价去库存，亏本赚吆喝，暂时保证流动性。2024年开年，中核集团的组件采购最低已至0.81元/W；华能集团的组件采购开标，最低报价刷新行业新低，跌到0.79元/W。 产量不等于销量，新进入者多，扩产者众，资本逐利落空后，必将留下“一地鸡毛”。2020年—2022年，多晶硅环节累计投资分别为207亿元、2200亿元和4500亿元；硅棒/硅片的投资总额超2900亿元；电池与组件环节投资总额分别为3106亿元、2200亿元和超3000亿元，累计超8300亿元。2023年以来，光伏TOP8光伏巨头宣布扩产投资超3000亿元。 然而，仅2023年下半年以来，约10家上市企业终止了光伏相关项目或融资计划，如皇氏集团、正邦科技、江苏阳光等。 “过于激进，可能导致出现问题；过于保守，也可能会被淘汰。大家还是要踩准点、要谨慎。”2024年李振国在央视《对话》栏目如是说。回首再看，从2018年开始扩产，2022年开始放慢脚步的李振国和商界大鳄李嘉诚有着不谋而合的预见性——不会冒险去赚最后一个铜板。 光伏阵痛，当工匠对自己举刀 凡是人可以造出来的东西，短缺一定是阶段性的，过剩才是常态。这场突如其来的过剩危机在降本增效的主旋律下早有预兆。据PV InfoLink统计，到2024年，我国光伏主产业链中硅料、硅片、电池及组件产能均超1TW。然而，2023年-2025年，全球光伏新增装机量预计分别为350GW、450GW、550GW。产能过剩可见一斑。 2023年，我国光伏产业从业人员总量约300万人，然而，新的生产线却不再需要那么多的工人。一条光伏电池片生产线，虽然投资达数亿元，但却只需要约百余名有较高知识技能的操作工。 “大水漫灌”的中国光伏在生死存亡中觉醒，深知长痛不如短痛的企业家们开始拿起“手术刀”，从上层建筑到终端渠道，给自己来一场脱胎换骨的“大手术”。断臂求生，这一看似极端且颇具痛苦的决策，实则是企业家们在面临巨大困境时，一种精明的及时止损策略。 此前有媒体报道，隆基绿能对老产能改造，提升组织效能，同时进行相关岗位结构优化，比例约为员工总数的5% “减少不必要的投入，使公司更加聚焦。‘精兵简政’的核心在于‘简政’，消除无效劳动，减少内耗和浪费，让价值发挥最大，并进行反思总结。”隆基绿能董事长钟宝申在该公司去年年终对话时表示。 2022年至今，TOPCon产能一哄而上，毛利率偏低，负债率偏高成为普遍现象。3月中旬，多家主流厂商计划上调N型TOPCon组件报价，预计幅度为0.02元/瓦，部分二线厂商计划跟进。业内人士表示，TOPCon低价竞标策略不可持续，在去库存和保利润间，只能选择后者。库存激增下，各企业继续裁员成为必然。 产能过剩背景下的企业该不该裁员？发展良好的时候，企业会不断膨胀，大量冗余人员逐渐成为包袱。裁员是相对剧烈的新陈代谢，保就业的核心是保企业，企业裁员既是无奈，也需理解。 鏖战寒冬，赢家花落谁家？ 长期向好趋势不变，短期行业下行与产能过剩息息相关，“淘汰赛”已开启。 产业经济大船出现颠簸，是发展中的问题，也只能在发展中得以解决。光伏发展的驱动力是什么？从政策驱动向以电池技术进步为核心的降本增效转型。 据PV InfoLink预估，2023年底TOPCon名义产能有望超过600GW，组件出货有望达约120GW的水平，TOPCon组件产品在2023年的市占比将在25%—30%，2024年有望成长至60%左右，上半年预计将有400GW—500GW产能投向市场，进入相对过剩的状态。TOPCon投资回报率逐渐变得平庸，低于1元的竞标价格使众多企业驶入增收不增利、亏本赚吆喝的怪圈，全行业陷入悲观的氛围中。 李振国表示，隆基密切关注行业市场变化，同时坚守降本增效和创新的主赛道，将更多精力放到产业前沿技术的探索，隆基在研发板块布局多种技术路线，全行业应通过持续的科技引领和技术创新助力中国光伏行业持续领先全球。 与60余家TOPCon阵营不同，隆基和爱旭独辟蹊径，选择技术护城河和转化效率更高的BC（Back Contact）技术路线。隆基曾官宣，未来大量产品都会采用BC路线，和TOPCon、HJT、PERC、叠层等电池技术结合。 当降本增效成为行业主流，精兵简政和科技创新从产业链下游向上游不断拓展，人工降本、生产降本、营销降本、管理降本、财务成本都成为企业刮骨疗毒的范畴。 进入“凛冬”，“广积粮”的公司能在全行业“四面楚歌”时，多了一分韧性和信心。截至去年9月底，118家光伏企业总体负债高达17629.13亿元，同比增长约23.53%，其中长短期有息负债合计达7520.59亿元；有11家企业负债超500亿元；有18家企业有息负债超100亿元；有24家企业资产负债率超过70%，4家企业更是超过90%。其中，晶科能源、上能电气、天合光能、东方日升、隆基绿能的资产负债率分别为73.29%、72.46%、71.61%、71.13%、56.35%。
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