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2023年，光伏制造业在产能过剩影响下全链价格“大跳水”，价格问题也愈发成为了行业关注焦点甚至是企业竞争、经营业绩的“胜负手”。今年初，光伏主材四大环节（硅料、硅片、电池片、组件）价格走势出现分化，硅料明显反弹，硅片、电池片逐渐企稳，但组件仍在下跌，经过了成交平淡的2月春节假期，到了3月份，情况再次生变，硅料整体维持稳定，但N型颗粒硅价格走低；硅片则在一季度收官之际出现急跌，情况进一步严峻；各类电池片成交均价也在月底有所回落；组件价格则明显企稳。 硅料：整体成交量平淡，N型颗粒硅价格走低 硅料方面，3月初，复投料周成交价格区间在5.7-6.8万元/吨之间，均价为6.3万元/吨；单晶致密料成交价格区间为5.5-6.4万元/吨，均价为6.04万元/吨；单晶菜花料成交价格区间为5.2-6.1万元/吨，均价为5.63万元/吨。从其后走势来说，各类P型料价格均在月内出现了1%以内的下降，但整体成交平淡，尤其到了月底，3月27日统计当周（3月21日至3月27日）均无成交。 N型料方面，棒状硅月初的周成交价格区间在7.1-7.3万元/吨之间，均价为7.21万元/吨，该价格一直保持稳定，而到了月底同样出现了无成交的情况；N型颗粒硅一直都有成交量，但3月价格明显走低。月初N型颗粒硅成交价格区间为6.1-6.4万元/吨，周成交均价为6.2万元/吨，到了3月27日当周成交均价降至6.01万元/吨，月跌幅达到了3.1%。  对于成交惨淡的情况，中国有色金属工业协会硅业分会分析称，近期下游采购意愿极低，导致整体采购节奏放缓，目前硅料企业手头多以前期订单调价接货为主，多数企业近三周内无大规模签单，库存也逐步累加。 从整个一季度情况来看，N型、P型硅料价格整体均有所提升，其中复投料涨幅为4.2%，单晶致密料涨幅为3.3%，单晶菜花料涨幅为2.4%，N型料（棒状硅）涨幅为6.3%，N型颗粒硅涨幅为1.9%，除N型颗粒硅外，其他品类涨幅基本和品质成正比。不过，从价格走势来说，一季度的涨幅主要集中在前两个月，三月则有所回落，且2月起交易量就渐趋平淡。对于未来走势，随着下游硅片企业的亏损加剧及减产预期，需求方面预计在一段时间内仍会较为平淡，而工业硅价格的下降则有利于光伏多晶硅企业降本，二季度初硅料价格可能会进一步松动。 硅片：3月价格下跌超10%，企业持续亏损 硅片方面，2月末价格就出现下跌势头，2月底M10单晶硅片的周均价为2.05元/片，到了3月底均价降至1.76元/片，跌幅达14.2%；N型单晶硅片2月底成交均价约1.98元/片，3月底降至1.70元/片，跌幅达14.1%；G12单晶硅片2月底成交均价约2.89元/片，3月底降至2.55元/片，跌幅达11.8%。 对于3月的这波大跌，多数机构认为是在供应过剩背景下企业去库存行为所致。实际上，我国光伏硅片产量在2月就已达到了63GW以上水平，创下历史月度产量新高，3月继续上涨，月内产量进一步升至69.75GW，环比增长9.04%，眼看就要突破70GW，这也导致了累库问题，进一步加剧了供应过剩的情况。正是在这一背景下，3月硅片价格大幅走低，硅片厂商经营也因此高度承压，中国有色金属工业协会硅业分会分析称，按当前硅料价格计算生产成本，硅片端已经完全亏损现金成本。不过，随着企业经营压力增加，价格可降空间进一步缩减，减产也成了势在必行之举，TrendForce集邦咨询、InfoLink、数字新能源DNE等机构均已观察到部分硅料企业已有减产计划或开始实施减产。  从一季度走势来看，硅片本来在1月中旬已有企稳迹象，但2月、3月连续破纪录的产量还是打破了价格的支撑，在季度收官月遭遇大跌。整个1-3月，M10单晶硅片价格降幅为7.4%，N型单晶硅片降幅高达19.1%，G12单晶硅片价格降幅也达15%。除了价格进一步走低外，“NP倒挂”现象也值得注意，年初N型单晶硅片比P型M10单晶硅片每片还要高出0.2元，但1月份N型价格走低，P型却企稳回升，到了1月末2月初二者价格已几乎持平，而春节过后，P型单价更是反超了N型，截至3月28日当周，P型M10单晶硅片相较N型单晶硅片每片高出0.6元。究其原因，主要还是在“N型替代”大潮中，P型整体交易量走低，但定制化需求也导致了价格敏感度低于快速起量的N型，而N型在扩产效应下供需明显失衡，企业间竞争也愈发激烈，价格持续下探。 虽然硅片价格在3月份的表现堪称“惨烈”，但从上下游情况来看，硅片厂目前对上游硅料的采购意愿较低，正如前文所述，导致了硅料近三周几无成交量，而这也印证了硅片环节的减产预期；另一方面，电池厂商近期明显在囤积硅片，也将对这一环节未来价格走势形成一定支撑。 此外，硅片龙头隆基绿能于3月28日发布了泰睿光伏硅片，据该公司介绍，相关产品可应用于TOPCon、HJT、TBC、HBC等N型电池，有助于电池转换效率的提升，不过，新品销售情况如何，又会对行业带来哪些影响，还有待观察。 电池片：价格出现松动，今年以来波动相对较小 电池片环节，根据InfoLink公布的数据，3月27日当周单晶PERC（182mm）均价为0.37元/W，较月初每W下降0.02元，跌幅为5.1%；单晶PERC（210mm）均价为0.36元/W，较月初每W下降0.02元，跌幅为5.3%；TOPCon均价为0.46元/W，较月初每W下降0.01元，跌幅为2.1%。虽然降幅并不算大，但考虑到该环节已平稳运行了近两个月，3月份的价格走势确实体现出了松动的迹象。InfoLink在价格评析中称，近期电池环节基本维持着稳定的生产节奏，但受到其上游硅片价格大幅跳水的影响，电池产品价格也开始出现下跌。 从一季度整体情况来看，电池片在主材各环节中波动幅度相对较小，单晶PERC（182mm）价格一季度上涨2.8%；单晶PERC（210mm）价格一季度下跌2.7%；TOPCon价格一季度下跌2.1%。从走势来说，1月中上旬微涨后，大部分时间保持平稳态势，直到3月中下旬价格出现松动。  实际上，近期电池片企业不断有调高报价的尝试，但该环节交易均价整体上的下降主要还是受硅片价格急跌影响，目前，不少电池厂商也在积极囤货硅片。而对于后续价格走势，仍需看下游组件的动向，目前来看，组件价格虽已结束连跌逐渐企稳，但想要实现整体性的上涨也并非易事，这对电池片价格的上涨也形成了制约。 组件：近期价格维持稳定，尝试涨价厂家进一步增多 在最受关注的组件环节，根据InfoLink公布的数据，各类产品成交均价近两个月来都无明显变化，目前单晶PERC（182mm，双面双玻）成交均价为0.92元/W，单晶PERC（210mm，双面双玻）成交均价为0.95元/W，TOPCon成交均价为0.96元/W，HJT成交均价为1.2元/W。可以说，自去年下半年到今年初持续的这波跌势已结束，组件环节价格企稳。 而从头部厂商的报价情况来看，根据数字新能源DNE、SOLARZOOM智库等的观察，春节后各厂商上调报价的尝试明显增多，3月第三周，晶科能源、天合光能、晶澳科技等头部大厂开始涨价，第四周通威股份、正泰新能、横店东磁等国内组件出货量TOP10级别的企业也纷纷跟进。但从集中式项目招投标情况来看，低价、均价却仍在下探，且下游应用端对涨价的接受程度较低，所以成交均价也未能向上实现突破。从一季度走势来看，组件价格年初仍在下跌，1月中旬起结束跌势，此后一直维持稳定。整体来说，一季度单晶PERC（182mm，双面双玻）成交均价下降3.2%，单晶PERC（210mm，双面双玻）成交均价下降3.1%，TOPCon成交均价下降4%，HJT成交均价下降2.4%，不过正如前文所述，这些降幅均出现在1月中上旬。  对于后续走势，InfoLink研判认为，四月组件环节价格仍会持续承压，虽然组件厂预计仍会继续上调价格，并控制发货节奏，但终端接受度短期难以转变，再加之各企业报价策略的分化，会进一步增加该环节向上突破的难度。不过，在上游价格松动的情况下，组件企业的盈利水平预计会在二季度初迎来小幅回升。索比光伏网则认为，进入二季度后，随着气温回暖，国内大型地面电站项目陆续启动，市场需求有望明显改善，组件价格仍有上行可能，届时也将会对整个产业链价格带来积极影响。 |
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